芙蓉配

鄙人面的苹果产业链图解中，其实有两家算是同门兄弟——台湾鸿海精细工业旗下的两只“小金鸡”富智康(02038)与鸿腾(06088)。

富士康这个姓名恐怕大多数不炒股的人也听说过，究竟每次苹果发布新产品，都会有连绵不断的“奥秘货品”从富士康的工厂里被运到大洋彼岸，全球苹果代工厂的名号也不是白叫的，而鸿海便是富士康的母公司。

现在，鸿海集团旗下现已有三家子公司在港股商场上市，别离是富智康(02038)、云智汇科技(01037)以及本年七月份刚刚上市的鸿腾精细(06088)，除了资讯科技解决方案提供商云智汇科技之外，其他两家公司在必定程度上都可以说是苹果概念股。

进退维谷的富智康

作为世界上最大的苹果代工厂，富士康的首要事务仍是苹果的智能手机和平板电脑等系列产品的代工，不过其旗下子公司富智康，也便是从前的富士康世界，其首要客户却是诺基亚、夏普以及国内品牌小米、华为、OPPO和VIVO等苹果手机的竞赛对手们。

富智康上一任主席童文欣也曾在上一年表明，尽管最近苹果的iPhone 7出售体现不俗，但公司首要运营iPhone 7的零件代工事务，相关收益在全体收入中的占比不大，因而以为苹果iPhone 7 销量状况对公司收入不会有决定性的提高效果。

这其实是富智康“去苹果化”行动的体现，在苹果产品不断大卖的近十年来，鸿海营收的四成已与苹果相关，但在2013年一季度iPhone 5出售不畅时，鸿海当年一季度营收同比大幅下滑19.21%，这也让郭台铭决计彻底治愈集团的苹果“依赖症”，打出自己的品牌。

一家代工厂想在现在竞赛如此剧烈的智能手机商场打出自己的一片六合天然不是那么简略，2016年5月富智康以3.5亿美元的价格从微软手中收买了诺基亚的品牌、功用手机软件和服务，但到现在为止，衰败的诺基亚仍旧没有重现当年的光辉。

富智康早前也在成绩会上坦言，这一职业的竞赛环境适当剧烈，预期智能手机的终端需求于2017年保持较低的按年增加。考虑到开展移动设备的全球出售网络要花费数年时刻和巨额本钱，富智康集团出资诺基亚的行动或许还将约束该公司未来几年的赢利复苏趋势。

另一方面，公司还在2015年8月出资2亿美元入股印度第二大本乡电商Snapdeal，印度更是一度成为了富智康最大的增加来历，增量远远超越欧美的总和，正好弥补了中国商场的下滑。

但这笔出资相同不太顺畅，因为亚马逊两年总计投入50亿美元的大力扩张，印度电商商场格式正敏捷改动，亚马逊在印度总计投入50亿美元用于商场扩张，到2016年第四季度现已成为印度比例最大的电商。

此外，从前的印度最大电商Flipkart为了与亚马逊抢夺商场比例，也投入数十亿重金，阿里巴巴也有意出资Flipkart，对印度电商商场进行布局。

在两大巨子的揉捏之下，富智康对Snapdeal之2亿美元股权出资作出最低约1.65亿美元的减值拨备，账面亏本超越多半。此前发布的半年报也显现，集团毛利为1.13亿美元，同比削减15.3%，公司拥有人应占亏本为1.96亿美元，由盈转亏。

转型缓慢，出资晦气，富智康有没有或许从头抱住苹果的大腿呢?本年四月，鸿海集团董事长郭台铭两度进入白宫，并与美国总统特朗普及其中心团队碰头，引发热议，还与有意争夺鸿海出资的6州州长会晤。

随后也有知情人士泄漏，富智康集团计划在美国兴修一座液晶显现屏出产厂房，而多个美国州政府正为争夺富智康而各施手法，得悉，富智康已列出七个州作为或许选址目标。

所以，究竟是持续在荆棘遍地的“去苹果化”道路上前行，仍是回头抱住苹果的大腿，关于富智康而言的确是一个进退维谷的挑选，现在的富智康顶多算是只苹果“影子股”，不过至少这次iPhone 8盛宴，富智康应该是赶不上了。

“真·供货商”鸿腾

花开两朵，各表一枝，那儿厢富智康饱经崎岖，咱们的另一个主角，鸿家的另一只 “小金鸡”鸿腾却是春风得意，自本年七月份上市以来累计涨幅现已到达了141.8%：

行情来历：富途证券

比起富智康，鸿腾可以说是实打实的苹果“真·供货商”，其最首要的事务是连接器，这是手机中重要的电子元器件，它们的好坏直接关系到手机的质量和其运用的可靠性，手机绝大部分的售后质量问题也大多与连接器相关。

而鸿腾则是位居全球前列的专业精细零组件供货商，在全球连接器商场占到了5.1%的比例，在大中华区商场占比则到达了10.4%，排列全球连接器商场第四位及位居大中华区域首位。

另一方面，鸿腾在全球电脑及消费性电子以及移动及无线设备终端商场体现也尤为强势，按2016年营收核算的商场比例计，鸿腾别离排名第一位和第二位。再加上相同蕴藏较大开展潜力的轿车终端商场，鸿腾在2017年上半年也获得适当亮眼的成绩。

得悉，鸿腾2017年上半年共获得经营收入13.79亿美元，同比增加32.4%，毛赢利约2.47亿美元，同比增加36.33%，公司拥有人应占净利达6739万美元，同比增加186.16%。

除开这次苹果发布会的利好，事实上未来一段时刻内，连接器范畴的远景也非常达观，据世界闻名研究机构Frost & Sullivan猜测，2016年至2021年，全球数据中心连接器商场的复合年增加率将到达11.2%，超越职业全体增加率。

总而言之，比起同为鸿家“小金鸡”的富智康，鸿腾不管是从根本面上，仍是从股价体现上，都可以说是一场完胜，而现在34倍的PE相对其他苹果概念股而言依然偏低，这也让鸿腾的股价有了更大的上涨空间。